NOVA YORK (AP) — As ações dos EUA subiram perto de seus recordes na sexta-feira, depois que o chefe do Federal Reserve finalmente disse em voz alta o que Wall Street espera há algum tempo: cortes nas taxas de juros estão chegando em breve para ajudar a economia.
O S&P 500 subiu 1,1% depois que o presidente do Fed, Jerome Powell, disse em um discurso bastante aguardado que chegou a hora de baixar sua taxa de juros principal de um pico de duas décadas. O índice chegou a 0,6% de sua alta recorde estabelecida no mês passado e recuperou praticamente todas as perdas de um mergulho de verão breve, mas assustador.
O Dow Jones Industrial Average subiu 462 pontos, ou 1,1%, para fechar acima do nível de 41.000 pela primeira vez desde que estabeleceu seu próprio recorde em julho, enquanto o índice composto Nasdaq avançou 1,5%.
O discurso de Powell marcou uma reviravolta acentuada para o Fed depois de começar a elevar as taxas há dois anos, à medida que a inflação atingia os piores níveis em gerações. O objetivo do Fed era tornar tão caro para os domicílios e empresas dos EUA pedir emprestado que desaceleraria a economia e sufocaria a inflação.
Embora tenha cuidado ao dizer que a tarefa não está completa, Powell usou o tempo passado para descrever muitas das condições que fizeram a inflação disparar após a pandemia, incluindo um mercado de trabalho que 'não está mais superaquecido'. Isso significa que o Fed pode prestar mais atenção ao outro de seus dois trabalhos: proteger uma economia que está desacelerando, mas até agora desafiou muitas previsões de uma recessão.
'Chegou a hora do ajuste da política', disse Powell. 'A direção da viagem é clara, e o momento e ritmo dos cortes nas taxas dependerão dos dados recebidos, da perspectiva em evolução e do equilíbrio dos riscos.'
Essa segunda parte de sua declaração segurou alguns dos detalhes que Wall Street queria tanto ouvir.
Os rendimentos do Tesouro já haviam recuado acentuadamente no mercado de títulos desde abril na expectativa de que a próxima medida do Federal Reserve seria diminuir sua taxa de juros principal. As únicas perguntas eram o quanto o Fed cortaria e com que rapidez ele se moveria.
Um perigo é que os traders tenham construído suas expectativas muito altas, algo que frequentemente fizeram no passado. Os traders veem uma alta probabilidade de que o Fed reduza sua taxa de juros principal em pelo menos 1 ponto percentual até o final do ano, de acordo com dados do CME Group. Isso exigiria que o Fed fosse além do movimento tradicional de um quarto de ponto percentual pelo menos uma vez em suas três reuniões restantes agendadas para 2024.
Se suas previsões estiverem erradas, o que também tem sido uma ocorrência regular, isso poderia significar que os rendimentos do Tesouro já recuaram muito desde o início de sua queda na primavera. Isso, por sua vez, poderia pressionar todos os tipos de investimentos. Na quinta-feira, por exemplo, o S&P 500 caiu para sua pior perda em mais de duas semanas depois que os rendimentos do Tesouro subiram.
'Como de costume, estaremos sentados na beira de nossas poltronas não apenas tentando descobrir qual será o próximo dado, mas como o Fed interpretará os dados', disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management.
Pelo menos na sexta-feira, o discurso de Powell levou a uma ampla alta em Wall Street.
As ações menores no Russell 2000 subiram 3,2% para liderar o mercado. Empresas menores podem sentir um benefício maior de taxas de juros mais baixas devido à necessidade de pedir emprestado para crescer.
No índice S&P 500 de grandes empresas, mais de 85% das ações subiram. O impulso mais forte veio da Nvidia, que subiu 4,5%.
Suas ações estiveram instáveis neste verão, diante das preocupações de que os investidores as tenham levado, junto com outras ações de tecnologia Big Tech altamente influentes, a um nível muito alto em sua mania em torno da tecnologia de inteligência artificial. Mas a Nvidia tem se recuperado recentemente antes de seu aguardado relatório de lucros programado para a próxima semana.
A maioria das outras empresas no S&P 500 tem reportado lucros melhores do que o esperado até agora nesta temporada de divulgação de resultados, como costuma acontecer.
A Ross Stores adicionou 1,8% depois de superar as estimativas dos analistas para lucro e receita durante o último trimestre. Mas a CEO Barbara Rentler também disse que os clientes de baixa e moderada renda da varejista continuam a sentir a pressão dos preços altos em toda a economia, mesmo que a inflação tenha desacelerado. É uma preocupação que muitos CEOs têm ecoado recentemente.
Isso ajudou a compensar uma queda de 8,2% para o Red Robin Gourmet Burgers, que relatou uma perda pior do que o esperado no último trimestre. Citou uma desaceleração em toda a indústria de restaurantes.
No total, o S&P 500 subiu 63,97 pontos para 5.634,61. O Dow saltou 462,30 para 41.175,08, e o índice composto Nasdaq ganhou 258,44 para 17.877,79.
No mercado de títulos, o rendimento do Tesouro de 10 anos caiu para 3,79% a partir de 3,86% no final de quinta-feira. O rendimento do Tesouro de dois anos, que se move mais estreitamente com as expectativas de ação pelo Fed, caiu para 3,91% a partir de 4,01% no final de quinta-feira.
Nos mercados de ações no exterior, os índices subiram modestamente na Europa após terminarem mistos na Ásia.
O Nikkei 225 adicionou 0,4% em Tóquio após o Governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, parecer indicar que mais aumentos nas taxas de juros podem estar chegando, mas seriam graduais.
O Banco do Japão ajudou a desencadear um mergulho assustador nos mercados financeiros depois que um aumento das taxas forçou muitos hedge funds e outros investidores a abandonar um trade popular de uma vez. Uma garantia subsequente de um alto funcionário do banco de que não aumentaria as taxas novamente enquanto os mercados estivessem instáveis ajudou a acalmar as condições.
Os jornalistas de negócios da AP Yuri Kageyama e Matt Ott contribuíram.
